، الخيارات الثنائية التحوط باستخدام -

كيفية التحوط وضع الخيارات باستخدام الخيارات الثنائية يوفر خيار الخيار الفانيليا العادي الربح عندما ينخفض ​​سعر السهم الأساسي وينخفض ​​عن سعر الإضراب. ويؤدي ذلك إلى خسائر عندما يزيد السعر الأساسي عن سعر الإضراب. للحماية من الخسائر، يحتاج التاجر إلى أداة تقدم عوائد إيجابية عندما يزيد سعر السهم الأساسي. يحتوي خيار المكالمة الثنائية على هيكل العائد الذي يطابق هذا السيناريو ويمكن استخدامه للتحوط. باستخدام مثال عملي، يناقش هذا المقال كيف يمكن استخدام خيار المكالمة الثنائية للتحوط وضعية طويلة وضع فانيلا. افترض نيك اشترى 500 عقود (5 الكثير) من الخيارات وضع أبك، وشركة التي لديها سعر الإضراب من 20 وتكلفه 2.5 لكل (قسط الخيار). خيارات المكالمة الثنائية مع نفس سعر المخالفة 20 متوفرة في علاوة الخيار 0.32. كم عدد خيارات المكالمة الثنائية سوف تحتاج إلى التحوط وضعه وضع الخيار الطويل حساب العدد المطلوب من خيارات المكالمة الثنائية ينطوي على خطوات متعددة. تبدأ العملية من خلال حساب العدد الأولي للخيارات الثنائية مقابل التكلفة الإجمالية لوضع طويلة. ويلي ذلك حساب عدد الخيارات الثنائية المطلوبة لدفع التحوط، وأخيرا حساب عدد الخيارات الثنائية اللازمة لتعديل إجمالي التكاليف (إذا لزم الأمر). مجموع كل ثلاثة هو العدد الإجمالي للخيارات الثنائية وضع حاجة للتحوط. لنرى الحسابات اللازمة لمتطلبات التحوط النكس: التكلفة الإجمالية لوضع طويل وضع 2.5 500 عقود 1،250. العدد الأولي لخيارات المكالمة الثنائية مجموع تكلفة طويلة وضعت 100 1،250100 12.5 الكثير، تقريب إلى 13 الكثير. تكلفة العدد الأولي لخيارات المكالمة الثنائية 0.32 13 لوت 100 عقد 416. عدد الخيارات الثنائية المطلوبة لدفع التحوط (تكلفة العدد الأولي لخيارات المكالمة الثنائية 100) (416100) 4.16، مقربة إلى 5. إجمالي عدد خيارات المكالمة الثنائية المطلوب عدد الأرقام المطلوبة لدفع التحوط 13 5 18. تكلفة خيارات المكالمة الثنائية 0.32 18 لوت 100 عقد 576. أقصى دفع تعويضات من 18 خيارات المكالمة الثنائية 18 100 1،800 (كل خيار المكالمة الثنائية يمكن أن تعطي الحد الأقصى 100 إذا في المال ). التكلفة الإجمالية لتكلفة التجارة طويلة يضع تكلفة المكالمات الثنائية 1،250 576 1،826. وبما أن التكلفة الإجمالية للتجارة (1،826) هي أكثر من الحد الأقصى لدفع تعويضات (1800)، فإننا بحاجة إلى إضافة المزيد من خيارات المكالمة الثنائية للتحوط. زيادة خيارات المكالمة الثنائية من 18 إلى 19 يسمح: تكلفة خيارات المكالمة الثنائية 0.32 19 الكثير 100 عقود 608. الحد الأقصى للدفع من 19 الخيارات الثنائية وضع 19 100 1،900. التكلفة الإجمالية لتكلفة التجارة طويلة تضع تكلفة المكالمات الثنائية 1،250 608 1،858. مع 19 خيارات المكالمة الثنائية، التكلفة الإجمالية للتجارة (1،858) هو الآن أقل من الحد الأقصى لدفع تعويضات (1،900). وهو يشير إلى عدد كاف للتحوط. وكقاعدة عامة، ينبغي زيادة عدد الخيارات الثنائية إلى أن تصبح التكلفة الإجمالية للتجارة أقل من عوائد الخيارات الثنائية. وفيما يلي تحليل السيناريو لكيفية أداء مجموعة التحوط هذه عند انتهاء الصالحية، وفقا لمستويات األسعار المختلفة لألصل األساسي: السعر األساسي عند االنتهاء في الجدول أعاله، يشير العمود) ب (إلى الربح من وضع خيار الشراء الطويل، والتي هي دون التحوط. ويمثل العمود (ه) الربحية مع التحوط من المكالمات الثنائية. وبدون التحوط من خيارات المكالمة الثنائية، فإن الحد الأقصى للخسارة المتكبدة سيكون 1،250 إذا كان سعر التسوية الأساسي ينتهي فوق سعر الإضراب 20. وإضافة التحوط، باستخدام 19 من خيارات المكالمة الثنائية، يغير خسارة 1،250 إلى ربح قدره 42، إذا ينتهي سعر التسوية الأساسي فوق سعر الإضراب البالغ 20، وهو مبين في العمود (ه) للقيم الأساسية 20.01 أو أكثر. من خلال إنفاق 608 نحو التحوط من 19 الكثير من خيارات المكالمة الثنائية، تم تحويل الخسارة من 1،250 إلى الربح من 42. ومع ذلك، فإن الجمع بين هيكل العائد الخطي لخيار الفانيليا و هيكل العائد المسطح لخيار المكالمة الثنائية يؤدي إلى منطقة رمادية مع خسائر حول سعر الإضراب. الحد الأقصى للخسارة يحدث بسعر الإضراب من 20، كما لن يكون هناك دفع تعويضات من خيار وضع طويلة ولا دفع تعويضات من خيار المكالمة الثنائية إما. سوف يفقد نيك ما مجموعه 1،858 على كلا الخيارين، إذا كان سعر التسوية ينتهي بالضبط بسعر الإضراب من 20 في تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه هي اخلسارة القصوى يف املركز املغطى. وتحدث نقطة التعادل لهذه التوليفة بسعر تسوية قدره 16.28، حيث لا يوجد ربح ولا خسارة من هذا الموضع المحوط (كما هو مبين في العمود 0 (ه)). نظريا، يتم حسابه من خلال طرح من سعر ضربة طويلة وضع، قسط قسط الدعوة وعامل (تكلفة المكالمة الثنائية طويلة وضعت الكمية). نقطة التعادل 20 - 2.5 - (608500) 16.28. بين سعر الإضراب ونقطة التعادل (20 إلى 16.28)، فإن التاجر في خسارة تقلل خطيا. تحت نقطة التعادل، يصبح الموقف مربحا ويستمر في زيادة انخفاض السعر الأساسي يذهب. ويظل صافي األرباح للمركز المغطى أقل بسبب تكاليف التحوط) مقابل الوضع العاري (. ويشار إلى ذلك من خلال قيم أعلى في العمود (ب) مقارنة مع تلك الموجودة في العمود (ه) لقيم التسوية الأساسية أدناه 16.28. ومع ذلك، يتم تقديم الغرض من التحوط، والذي كان السبب الرئيسي لاستخدام خيارات المكالمة الثنائية كأداة تحوط للموقف الطويل. الخط السفلي هياكل دفع تعويضات مختلفة من أنواع مختلفة من الأدوات توفر إمكانيات التحوط سهلة. يعد استخدام الخيارات الثنائية طريقة فعالة للتحوط من خيارات الشراء، كما هو موضح أعلاه. ويمكن محاكمة الاختلافات الأخرى مع أسعار الإضراب مختلفة قليلا من عادي فانيلا وضع الخيارات وخيارات المكالمة الثنائية. يجب على التجار بذل العناية الواجبة في إجراء الحسابات. وباستخدام طريقة حسابية كثيفة، يجب التحقق من النتائج النهائية لتفادي أي أخطاء مكلفة. استراتيجيات التحوط في تجارة الخيارات الثنائية يستخدم المتداولون استراتيجيات التحوط كأحد أدوات الخيارات الثنائية الأساسية الخاصة بهم لتحقيق الأرباح وتقليل المخاطر خاصة عند التقلب هو ارتفاع أو ظروف السوق تصبح أكثر لا يمكن التنبؤ بها. التحوط هو استراتيجية مبتكرة نسبيا نسبيا التي تم إدخالها في الأسواق قبل بضع سنوات. هذه التقنية اكتسبت بسرعة في شعبية لأنه من السهل أن نفهم وتنفيذها. واحدة من السمات الأساسية للاستراتيجيات التحوط هو أنها وضعت لاستخلاص أقصى قدر من الفوائد من الهيكل الأساسي للخيارات الثنائية. وعلى وجه الخصوص، تسمح استراتيجيات التحوط للمتداولين باستغلال حقيقة أن الخيارات الثنائية تدعم فقط نتيجتين محتملتين عند انتهاء الصلاحية. والعامل الرئيسي الذي سيحدد مدى نجاحك في الاستفادة من استراتيجيات التحوط هو تعلم بالضبط اللحظة المثلى لتنفيذها. سوف تكتشف أن هذه الاستراتيجية تم إنشاؤها في المقام الأول للحد من الشكوك التي يمكن أن تتطور خلال عمر خيار ثنائي. على الرغم من أن الخيارات الثنائية صممت خصيصا مع البساطة باعتبارها الاعتبار الأساسي، فإنها لا تزال تحمل درجة كبيرة من المخاطر. هذا هو السبب في توافق الآراء الخبراء توصي بأن عليك فقط التجارة هذه السيارة الاستثمارية الجديدة باستخدام استراتيجية سليمة وجيدة الاختبار. هذا هو المكان الذي يأتي التحوط بالتأكيد على السطح لأنه مثالي لجميع التجار، وخاصة المبتدئين. سوف تزيد بشكل كبير من احتمال الربح الخاص بك وتقليل المخاطر الخاصة بك عن طريق استخدامه. على هذا النحو، إذا كنت جديدا على الخيارات الثنائية واحدة من الدورات المثلى للعمل يمكنك أن تعتمد هو لمعرفة كيفية استخدام استراتيجيات التحوط بشكل فعال. يمكنك تعويض بسرعة عن نقص المهارات والمعرفة من خلال تحقيق هذا الهدف. لذلك، حيث يمكنك البدء من أجل أن تصبح مألوفة وبارع في استخدام استراتيجيات التحوط. ويهدف هذا المقال لتظهر لك الطريق أساسا، هناك اثنين فقط من النتائج المحتملة التي يمكن تحقيقها كلما كنت تداول الخيارات الثنائية. سوف تعاني إما خسارة محددة سلفا أو كسب مكاسب محددة مسبقا. يجب أيضا أن نقدر أن الأسواق المالية يمكن أن تواجه مستويات عالية من التقلبات التي يمكن أن تولد ارتفاع حاد في الأسعار مع عمليا أي تحذير على الإطلاق. هذه الأحداث يمكن أن تسبب الخيارات الثنائية مربحة لتحويل إلى خسائر في غمضة عين. كيف يمكنك مواجهة مثل هذه الأحداث السلبية يوصي الخبراء باستخدام استراتيجيات التحوط كحل لأنهم تقنيات قادرة على تأمين الأرباح بشكل فعال وتقليل التعرض للمخاطر. التحوط بالتأكيد يتوافق مع المتطلبات الأساسية والأساسية التي تنص على رعاية الخسائر الخاصة بك أولا والسماح الأرباح الخاصة بك ننظر بعد أنفسهم. مثال علی إستراتیجیة التحوط کیف تعمل ھذه الاستراتیجیة ویصعب تعلمھا لا، الجواب علی کل من ھذه الأسئلة کالتحوط ھو أحد الأسالیب الأسھل للتنفیذ. كما أن هناك العديد من الطرق التي يمكن استخدامها التحوط، دعونا ننظر في طريقة شعبية جدا التي تنطوي على الجمع بين كلا كال ووضع الخيارات الثنائية. إنفيسيج أن كنت قد تلقيت للتو التنبيه التالية من وسيط الخيارات الثنائية الخاص بك. بوت أوبتيون ستانداردز: دون 498.47 ستاندارد أوبتيون ستانداردز: أبوف 507.50 إكسيري تايم: ساعة واحدة الآن تخيل أن سعر أبل تراجع تحت مستوى 498.47 عند 9.30 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. أنت الآن تقرر تفعيل الخيار ثنائي بوت بناء على أبل. عليك أولا تحديد وقت انتهاء الصلاحية في 10.15 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ثم تقوم بإيداع رهان 100. هذا المبلغ هو 2 من رصيد حسابك بالكامل ويتم وفقا لاستراتيجية إدارة الأموال الخاصة بك. عليك أن نلاحظ بعناية أن دفع تعويضات إذا انتهت الصفقة الخاصة بك في المال هو 80، وأنك سوف جمع استرداد 0 إذا خارج المال. وبالتالي فإن نسبة المكافأة إلى المخاطرة عند التنفيذ هي 80: 100. يمكنك الآن تنشيط صفحتك عن طريق الضغط على الزر المناسب على منصة التداول الخاصة بك مع مرور 15 دقيقة قبل انتهاء الصلاحية، لاحظت أن سعر أبل قد انخفض 2.5 وأن تجارتك في الوقت الحاضر في المال. ومع ذلك، يسجل السعر حاليا حالة ذروة البيع وتقلب مرتفع. وبالإضافة إلى ذلك، لاحظت أن السعر بدأ في الارتفاع بحيث يمكن أن يهدد وضعك قبل انتهاء الصلاحية. ماذا يمكنك أن تفعل لحماية المكاسب الخاصة بك الجواب هو أنه يمكنك تفعيل استراتيجية التحوط عن طريق فتح خيار ثنائي كال التي تمتلك معلمات متطابقة لتلك الخاصة بخيار بوت الأصلي الخاص بك، أي نفس الأصول ووقت انتهاء الصلاحية والمبلغ المقلل. من خلال القيام بذلك، يمكنك الآن إنشاء نافذة من الفرص التي تتراوح بين أسعار الافتتاح الخاص بك بوت و كال الخيارات الثنائية. على نحو فعال، سوف تقوم بجمع عائد مزدوج إذا كان السعر ينتهي ضمن هذا النطاق عند انتهاء الصلاحية. والأهم من ذلك، هل يمكن أن يكون الحد من المخاطر الخاصة بك حيث أن الربح من التجارة الفوز الخاص بك من شأنه أن ينفي عمليا الخسارة من خارج الخاص بك من المال واحد يجب أن الأسعار تقع خارج هذه النافذة عندما ينتهي وقت انتهاء صلاحيتها. على هذا النحو، تصبح نسبة المكافأة الخاصة بك ريواردتو-ريسك الآن 160: 20 أو 8: 1 مما يعد تحسنا كبيرا بالمقارنة مع موقعك الأصلي. نلاحظ الآن أن السعر ينتهي داخل نافذة الفرصة عند انتهاء الصلاحية. سوف تقوم الآن بجمع عائد 360 الذي يتضمن إيداعك 200. كما يمكنك التحقق من دراسة هذا المثال، فإن استراتيجية التحوط هي أداة فعالة جدا يمكن أن تضمن أرباحك وتقلل من تعرضك للمخاطر. كما الأسواق المالية هي بيئات مثيرة للغاية ومتقلبة، وسوف تجد أن اتقان كيفية تنفيذ مثل هذه الاستراتيجيات بارع هو وسيلة ممتازة لمواجهة هذه عدم القدرة على التنبؤ. كيفية التحوط خيارات الاتصال باستخدام الخيارات الثنائية الخيارات الثنائية تقدم بنية دفع تعويضات ثابتة إما 100 أو 0. هذا العائد الفريد يسمح الخيارات الثنائية لاستخدامها للتحوط والتخفيف من المخاطر لمختلف الأوراق المالية الأخرى. تستخدم هذه المقالة مثالا عمليا لإظهار كيف يمكن التحوط موقف خيار مكالمة طويلة باستخدام الخيارات الثنائية وضع. (لمزيد من المعلومات حول خيارات المكالمة والخيارات الثنائية، راجع: الخيارات الخيارات الأساسية: خيارات خيار الاتصال أساسيات الفيديو والمعلومات والمشورة بشأن الخيار الثنائي) توفر خيارات المكالمة الطويلة الربح عندما يتحرك سعر السهم الأساسي فوق سعر الإغلاق إلى خسائر على حركة السعر الهبوطي. خيارات الخيارات الثنائية توفر الأرباح على الجانب السلبي والخسارة على الجانب الصعودي. الجمع بين اثنين في نسبة مناسبة يوفر التحوط المطلوب لموقف خيار المكالمة طويلة. (انظر: ذات صلة: أساسيات التحوط: ما هو التحوط) افترض أن بول، التاجر، يشغل منصبا طويلا بثلاثة عقود (300 عقد) على خيارات المكالمة لشركة أبك، Inc. التي يبلغ سعرها الضريبي 55. تكلفه 2 لكل العقد (علاوة الخيار). الخيارات الثنائية وضع مع سعر الإضراب من 55 متوفرة في خيار الخيار من 0.2 لكل عقد. كم عدد الخيارات الثنائية التي يحتاجها بولس للتحوط من موقفه المتصل الطويل يصل إلى عدد الثنائيات المطلوبة يتطلب خطوات متعددة: حساب عدد أولي للخيارات الثنائية، ثم عدد الخيارات الثنائية المطلوبة لدفع التحوط، وأخيرا العدد من الخيارات الثنائية اللازمة لتعديل التكلفة الإجمالية (إذا لزم الأمر). ومجموع كل ثلاثة سوف تسفر عن العدد الإجمالي للخيارات الثنائية وضع اللازمة للتحوط. هنا هي الحسابات: التكلفة الإجمالية للموقف طويل الدعوة 2 300 عقود 600. العدد الأولي من الخيارات الثنائية وضع التكلفة الإجمالية للاتصال طويلة 100 600100 6 الكثير. تكلفة العدد الأولي من الخيارات الثنائية وضع 0.28 6 الكثير 100 عقود 168. عدد من الخيارات الثنائية المطلوبة لدفع التحوط (تكلفة العدد الأولي من الخيارات الثنائية وضع 100) (168100) 1.68، تقريب إلى 2. إجمالي عدد الخيارات الثنائية وضع مطلوب رقم العدد الأولي المطلوب لدفع التحوط 6 2 8. تكلفة الخيارات الثنائية وضع 0.28 8 لوت 100 عقود 224. أقصى تعويضات من 8 خيارات ثنائية وضع 8 100 800 (كل وضع ثنائي يمكن أن تعطي الحد الأقصى للمردود من 100). التكلفة الإجمالية للتكلفة التجارية لتكاليف المكالمات طويلة من ثنائي يضع 600 224 824. وبما أن التكلفة الإجمالية للتجارة (824) هو أكثر من الحد الأقصى لدفع تعويضات (800)، وهناك حاجة إلى المزيد من الخيارات الثنائية للتحوط. زيادة الخيارات الثنائية وضع من ثمانية إلى تسعة يؤدي إلى: تكلفة الخيارات الثنائية وضع 0.28 9 الكثير 100 عقود 252. الحد الأقصى للدفع من تسعة خيارات ثنائية وضع 9 100 900. التكلفة الإجمالية لتكلفة التجارة تكلفة المكالمات طويلة من ثنائي يضع 600 252 852 مع تسع خيارات ثنائية، فإن التكلفة الإجمالية للتجارة هي الآن أقل من الحد الأقصى للدفع. وهو يشير إلى عدد كاف للتحوط. وكقاعدة عامة، ينبغي زيادة عدد الخيارات الثنائية تدريجيا حتى تصبح التكلفة الإجمالية للتجارة أقل من عوائد الخيارات الثنائية. في ما يلي تحليل السيناريو لكيفية أداء مجموعة التحوط هذه في تاريخ انتهاء الصلاحية. وفقا لمستويات الأسعار المختلفة للأساس الأساسي: السعر الأساسي عند انتهاء الصلاحية بدون التحوط من خيار الخيار الثنائي، فإن الخسارة القصوى التي يتكبدها بول ستكون 600. وهي تساوي التكلفة الإجمالية لعالوة خيار المكالمة والمشار إليها في العمود (ب) . وسوف تتكبد هذه الخسارة إذا كان سعر التسوية الأساسية ينتهي دون سعر الإضراب البالغ 55. وإضافة التحوط باستخدام الخيارات الثنائية يتم تحويل خسارة 600 إلى ربح 48 إذا كان سعر التسوية الأساسية ينتهي دون سعر الإضراب 55. بواسطة وإنفاق 252 نحو التحوط من تسعة الكثير من الخيارات الثنائية وضع، وفقدان تتحول إلى الربح. ومع ذلك، والجمع بين هيكل تعويضات الخطية من خيار المكالمة وهيكل المردود شقة للخيار وضع ثنائي يؤدي إلى منطقة صغيرة ذات خسارة عالية المدى حول سعر الإضراب. يحدث أقصى خسارة عند سعر الإضراب من 55، حيث لن يكون هناك عائد من خيار المكالمة الطويل، ولا دفع تعويض من خيار الخيار الثنائي. سيخسر بول ما مجموعه 852 في كل من موقف الخيار، إذا كان سعر التسوية تنتهي بسعر الإضراب من 55 في تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه هي أقصى خسارة. وتحدث نقطة التعادل لهذه التوليفة عند سعر التسوية 57.84، حيث لا يوجد ربح ولا خسارة من هذا المركز المحوط (كما هو مبين في العمود 0 (ه)). نظريا، يتم حسابه عن طريق إضافة سعر المكالمة طويلة الدعوة، وقسط المكالمة طويلة والعامل (ثنائي تكلفة تكلفة المكالمة طويلة). نقطة التعادل 55 2 (252300) 57.84. بين سعر الإضراب ونقطة التعادل (55 إلى 57.84)، التاجر لديه خسارة تنخفض خطيا وتحول إلى الربح مرة واحدة يذهب فوق نقطة التعادل 57.84. فوق نقطة التعادل، يصبح الموقف مربحا. ويظل صافي الربح من المركز المغطى أقل بسبب تكاليف التحوط، مقابل موقف المكالمة العارية. ويشار إلى ذلك بقيم أعلى في العمود (ب) مقارنة بالعمود (ه) عندما تكون قيمة التسوية الأساسية أعلى من 57.84. ومع ذلك، يتم تقديم الغرض من التحوط. مع توفر فئات الأصول متعددة مع هياكل دفع تعويضات فريدة من نوعها، فمن السهل للتحوط أنواع مختلفة من المواقف. استخدام الخيارات الثنائية هو طريقة فعالة للتحوط خيارات المكالمة، كما هو موضح أعلاه. وبما أن العملية كثيفة الاستخدام للحساب، ينبغي على التجار بذل العناية الواجبة في إجراء الحسابات. وينبغي فحص النتائج النهائية مرتين لتجنب أي أخطاء مكلفة. يمكن للمرء أيضا محاولة أشكال أخرى مع أسعار الإضراب مختلفة قليلا من خيارات المكالمة عادي فانيلا وخيارات وضع الثنائية، واختيار واحد الذي يناسب احتياجات التداول الخاصة بهم. نسبة الدين هي نسبة الدين المستخدمة لقياس الرافعة المالية للشركة أو نسبة الدين المستخدمة لقياس الفرد. وهناك نوع من هيكل التعويضات التي يطبقها مديرو الصناديق عادة ما يكون جزء التعويض فيها مستندا إلى الأداء. حماية ضد فقدان الدخل الذي قد يؤدي إلى وفاة المؤمن عليه. يتلقى المستفيد اسمه. مقياس للعلاقة بين التغير في الكمية المطلوبة من سلعة معينة وتغير في سعرها. السعر. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل.